炒股就看金麒麟分析师研报，权威
，专业，及时 ，全面
，助您挖掘潜力主题机会！

　　文 | 《硅谷观察》栏目 郑峻

　　两年前，“谷歌会被 ChatGPT 颠覆”是硅谷最流行的叙事 。但在过去一年 ，这个故事已经被市场重新评估
。从股价到产品
，从模型到生态，谷歌在 2026 年正在完成 AI 时代的历史性反超 ，其还首次推出双TPU战略
，正面挑战英伟达。

　　就在今天，谷歌年度开发者大会 Google I/O 在总部加州山景城圆形剧场拉开帷幕 。这是谷歌史上规模最大的一次AI产品集团更新——从多模态旗舰 Gemini Omni 、高性能 Gemini 3.5 Flash ，到消费级全天候智能体 Gemini Spark
，以及对标 Claude Code 的 AI 编程平台 Antigravity 2.0，还有新一代TPU双芯片系列。

　　这场发布会的背景 ，是华尔街在重新定价谷歌的AI实力：谷歌股价一年内从 162 美元飙升至近 400 美元，市值一度突破 4.8 万亿美元
，成为美国市值前五的上市公司中涨幅最猛的一家
。

　　《硅谷观察》认为，在今年I/O大会这些品类繁多的产品发布中 ，有四大核心产品成为行业关注焦点。

　　Gemini Omni是技术的最大突破

　　Gemini Omni 是本届 I/O 技术层面最重大的突破 。Google DeepMind CEO
、诺贝尔化学奖得主德米斯·哈萨比斯（Demis Hassabis）将其定义为“从任意输入创造任意输出 ”的模型起点
，是世界理解、多模态和编辑能力的一次重大飞跃
。与之前“理解内容
”的模型不同，Omni 能够真正“创造内容”——而且能理解物理规律 ，在生成视频时会推理“接下来应该发生什么 ”
，具备对物理 、画面和复杂概念更深层的理解。

　　Omni 接受图像、音频
、视频、文本的任意组合作为输入，当前首发视频输出 ，图像与音频输出随后推出 。它不只是按提示生成视频
，而且能结合用户提供的角色图像 、场景或手绘草图，融合进统一的输出
。演示场景包括：对用户上传的真实视频进行对话式编辑（改变环境
、风格、拍摄角度） 、从手绘草图实时生成动画
、将知识可视化为‘弹珠世界知识’运动物理叙事 ，以及蛋白质折叠的科学推理与展示。

　　Omni 深度集成至 Gemini App
，用户可以上传任意照片或视频，使用内置模板即可编辑；还可以创建外观和声音与自己相似的 AI 化身 ，将其置入动作场景 。首发的 Gemini Omni Flash 今日起向 Google AI Plus、Pro 和 Ultra 订阅用户全球开放，同步上线 Google Flow 和 YouTube Shorts
。YouTube Shorts 和 YouTube Create 用户免费获取。更强的 Omni Pro 版本随后推出 。

　　首个消费级全天候智能体

　　AI智能体无疑是2026年AI行业的关键词
。Gemini Spark也是今年 I/O 对普通用户影响最深远的发布。谷歌官方将其定位为“你的个人智能体：它在你的授权下采取行动
，帮助你“驾驭数字生活
” 。

　　官方原文：“Spark 代表 Gemini 的重大转变，从一个能回答问题的助手 ，变成一个主动代你完成真实工作的伙伴。“Spark 由 Gemini 3.5 Flash 驱动
，这也意味着它具备前沿级的 Agent 执行能力
。Spark 运行在 谷歌云专属虚拟机上，24 小时不间断 ，用户关掉电脑它仍在工作
，可在任何设备上通过 Gemini App 访问。

　　官方演示场景：用户将婚礼的宾客名单 、注册表
、Pinterest 灵感板等所有信息交给 Spark，它能协助追踪宾客回执、联系服务商 、汇总筹备进度 。另一个演示：用户在周末无法处理邮件 ，Spark 自动扫描收件箱
，汇总所有回复，并对还未回复的宾客发送跟进提醒——全程用户不需要操作任何一步
。

　　更为重要的是 ，Spark可以无缝整合谷歌生态产品：打通 Gmail
、Docs、Calendar 、Drive 全套 Workspace
，夏季通过 MCP 协议扩展接入第三方服务。用户可自定义“Skills”执行周期性任务 。

　　Spark今日起开始向受信内测用户开放；计划下周向美国 Google AI Ultra 订阅用户推出 Beta 版本
。与此同时，Android Halo 将于今年晚些时候上线 ，在手机屏幕顶端以光晕形态实时呈现 Agent 工作进度。

　　谷歌最强智能体来了

　　Gemini 3.5 Flash 是谷歌将“前沿智能”与“行动力 ”合二为一的关键押注，也是整个 Gemini Spark、Antigravity 2.0
、Search AI Mode 等新功能的共同引擎 。谷歌官方将其定位为“我们迄今最强的 Agent 和编程模型
”
。官方原文：“在几乎所有 Benchmark 上超越 Gemini 3.1 Pro
，同时以 Flash 系列一贯的速度运行——比其他前沿模型快 4 倍。”

　　谷歌用一组Benchmark 数据展示了Gemini 3.5 Flash的实力：

Terminal-Bench 2.1（代码终端能力）：76.2%，优于 Gemini 3.1 Pro 的 70.3%

GDPval-AA（经济价值型知识工作 ，Elo 得分）：1656
，大幅超越 Gemini 3.1 Pro 的 1314

MCP Atlas（多步骤MCP 工作流）：83.6%，超越 Claude Opus 4.7 的 79.1%

CharXiv Reasoning（多模态图表理解）：84.2% ，领先竞品所有版本……

　　Gemini 3.5今日起全面上线：Gemini App 和 Search AI Mode（面向所有用户）、Google Antigravity 2.0 、Gemini API（Google AI Studio 和 Android Studio）
、Gemini Enterprise Agent Platform 和 Gemini Enterprise 。此外
，Gemini 3.5 Pro 正在内部测试，预计下月推出
。

　　谷歌搜索：从信息引擎到智能代理

　　值得一提的是本次 I/O 的搜索更新 ，是谷歌搜索诞生以来最具结构性意义的一次变革。谷歌将 Gemini 的 Agent 能力全面注入搜索
，使 Search 从‘信息检索工具’演变为能够主动思考、执行任务的‘智能代理’ 。

　　新版搜索框结合 Gemini 3.5 Flash 能力，在键入时实时预测意图 ，对复杂自然语言提问给出直接答案。AI Mode 今日起向所有用户全面开放
。而新版信息代理服务可以全天候为用户工作
，主动跨多个来源整合信息。

　　值得一提的是，代理服务不仅可以为用户搜索餐厅 、机票
、酒店 ，还可以根据用户的要求直接代为完成预订，流程在搜索界面内闭环
，通过生态内的Google Pay直接完成购买，或跳转至商家网站结账 。

　　Gemini App 以全新的 Neural Expressive 设计语言今日在 Android、iOS 和 Web 端全球上线：流体动画 、鲜艳色彩
、触觉反馈、全新字体排版
。关键信息加粗置顶 ，嵌入图片 、互动时间轴和旁白视频。Gemini Live 整合进核心体验
，打字与语音对话无缝切换，不再需要全屏界面 ，允许用户
”以自己的节奏畅谈复杂想法而不被打断” 。

　　此外
，谷歌几乎对旗下每一个生态产品都进行了AI升级
。

　　谷歌Daily Brief服务可以自动梳理用户的 Gmail
、Calendar 和 Tasks，每天开始时主动提供个性化的日程摘要与待办建议 ，列出优先事项并提出下一步建议。今日起向付费订阅用户开放
，夏季扩展至 YouTube 和 Gmail 。

　　AI Inbox 自动分析收件箱，将待办事项提炼为‘建议待办清单’（Suggested To-Dos） ，以‘需要跟进的话题’形式归类重要邮件
。Gmail Live 允许用户以对话方式搜索邮件
，今夏向美国 AI Pro 和 Ultra 用户推出（Android 和 iOS，英文）。

　　谷歌图片（Google Pics）可以AI 图像生成与设计工具 ，可创建海报、传单 、信息图等内容，直接集成于 Workspace 工作流 。Google Labs 正式推出 Google Flow
，面向创作者和专业用户的 AI 视频生成与编辑工具，由 Gemini Omni 驱动
。Flow 新增 Agent 模式 ，支持批量视频编辑和智能素材参考；引入角色一致性管理
，在长视频序列中保持人物、服装
、场景风格一致，解决“角色漂移 ”问题。

　　YouTube视频平台也推出Ask YouTube功能 ，用户可向 Gemini 提出复杂搜索需求
，AI 精准定位每个视频中最匹配的具体片段 。Gemini Omni Flash 登陆 YouTube Shorts短视频平台。

　　值得关注的是，谷歌还推出了通用购物车（Universal Cart）服务 ，允许用户在一个界面中同时管理来自耐克、百思买等主流零售商的商品
。AI 功能：价格监控（如追踪过去30天最低价） 、兼容性检测（如主板与处理器不兼容时自动提示）
、信用卡权益提示。今夏向美国用户在 Gemini App 和 Search 中开放
，这意味着谷歌要将用户的网络消费行为全面掌控在自己的生态中进行 。

　　首次推出双TPU战略挑战英伟达

　　谷歌打破了沿用十年的通用芯片惯例，在其第八代自研 AI 芯片中首次实施了“双芯片战略
”
。这一战略调整的底层动因 ，在于大模型已全面步入多 Agent 并行与复杂思维链（Chain-of-Thought）协同的“Agent 时代”
，传统的单一芯片拓扑结构已无法同时兼顾密集型模型训练与爆炸性增长的推理流量；为了给企业和自身服务筑起成本与能效比的绝对护城河，谷歌必须将训练与推理的硬件底层彻底分家。

　　其中 ，TPU 8i（与联发科深度参与）专为大规模推理任务量身定制，通过大幅提升片上 SRAM 和网络互联带宽
，将链式推理的网络延迟缩短了 50% 以上，成为 Gemini 3.5 服务体系的高并发、低延迟推理引擎；而TPU 8t（与博通深度参与）则极致聚焦于前沿大模型的超大规模预训练 ，能将 9
，600 块芯片无缝连接成拥有恐怖算力的超级集群，未来将通过谷歌云以按需付费和预留实例的形式全面向企业客户开放 。

　　为了让这一套实力强劲的 TPU 芯片彻底走出谷歌公有云生态的物理限制 ，并正面挑战英伟达在算力市场的绝对垄断
，谷歌在 5 月 18 日正式宣布与全球最大资产管理公司黑石集团达成重磅跨界合作
。黑石集团以 50 亿美元的初始权益资金注入并持有多数股权，两家公司共同成立了一家独立的 AI 基础设施新公司 ，由谷歌云功勋元老斯罗斯（ Benjamin Treynor Sloss）亲自出任 CEO。

　　这家合资新公司开创了独特的“算力即服务（Compute-as-a-Service）”独立云模式
，允许全球企业在黑石庞大的能源与数据中心生态中，直接 、灵活地租用谷歌的 TPU 算力集群 。该公司计划在 2027 年前上线首批高达 500 兆瓦的超大规模算力容量 ，旨在以高性价比的非英伟达芯片生态
，直接挑战由英伟达扶持的算力新贵 CoreWeave，此举标志着硅谷重资产算力赛道迎来了全面洗牌
。

　　更为细分的AI订阅体系

　　谷歌全面升级了 AI 订阅体系 ，推出更为细分的定价标准。新增的基础版 AI Plus（每月7.99美元） 主打高性价比，集成 Gemini 3.5 Flash 并解锁 Gmail AI 收件箱与每日简报（Daily Brief）功能；进阶版 AI Pro（每月19.99美元） 则在此基础上新增了 YouTube Premium Lite 以及 Docs/Gmail 的实时 AI 协作（Live 系列）和专属影像工具 。

　　针对高频开发者与极客
，旗舰 AI Ultra 档全面重组并降价
。新推出的每月100美元Ultra 档赠送 20TB 存储及完整版 YouTube Premium，独占最新的自主 Agent 引擎 Gemini Spark ，并提供 Pro 档 5 倍的 Antigravity 用量上限（5月25日前领券首次额外加赠 $100 额度）；而原顶配档价格则由每月250美元降至200美元
，Antigravity 用量上限直接飙升至 Pro 档的 20 倍，并独享 Project Genie 世界模拟器等所有前沿功能。

　　结语：完成AI时代的反超

　　两年前 ，“谷歌会被 ChatGPT 颠覆 ”是硅谷最流行的叙事 。但在过去一年
，这个故事已经被市场重新评估。从股价到产品，从模型到生态 ，谷歌在 2026 年正在完成 AI 时代的历史性反超
。

　　这一竞争动态也体现在华尔街对谷歌的重新定价中。过去一年
，谷歌股价从162美元上涨到408美元，涨幅超过145%；2025年全年涨幅 65% ，为2009年以来最大年涨幅
，甚至超越英伟达，是“科技七巨头
”中表现最强的 。目前谷歌市值已经超过了4.6万亿美元
。

　　作为谷歌核心的 AI 产品 ，Gemini App 的月活跃用户数在过去一年内迎来了爆发式增长，目前已突破 9 亿大关。AI 技术与谷歌核心搜索业务的融合也取得了成功：搜索中的“AI 模式”（AI Mode）月活跃用户已突破 10 亿
，而“AI 概述 ”（AI Overviews）月活跃用户更是席卷了全球超过 25 亿人 。

　　这一庞大的用户基数进一步巩固了谷歌无可撼动的生态版图
。皮查伊指出，目前谷歌旗下拥有 30 亿以上用户的超级产品已达到 5 个（包括 Google 搜索
、Gmail、Android 、Chrome 和 YouTube）；而用户量突破 10 亿的黄金产品线更是扩展到了 12 个 ，涵盖了从地图
、相册到云端硬盘、日历等用户日常生活的方方面面。

　　这次反超不是因为谷歌在某一个单点产品击败了 OpenAI——事实上
，ChatGPT 的用户总量仍然领先，OpenAI 的年化收入也超过 250 亿美元 。

　　但谷歌胜在业界无可企及的全生态
。它拥有 AI Overviews 的 25 亿月活 、Android 的 30 亿设备
、Gmail 的 18 亿用户、YouTube 的全球内容护城河。Gemini 不需要说服用户下载一个新 App ，它嵌入在用户每天已经使用的每一个产品里 。TPU 的自研芯片路线
，让谷歌在算力成本上拥有 OpenAI 无法复制的长期优势
。

　　I/O 2026 的真正意义是：谷歌完成了从防守到进攻的战略切换。Gemini Spark 向消费者，Antigravity 2.0 向开发者 ，Generative UI 向普通用户
，Universal Cart 向商业场景——每一条产品线都在用 AI 重新圈地，每一个新入口都在把竞争对手的用户装进谷歌的AI生态中 。

新浪声明：新浪网登载此文出于传递更多信息之目的 ，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考
，不构成投资建议
。投资者据此操作，风险自担。